MARGENES DE REFINACION INTERNACIONALES – AGOSTO 2018
Por Jaime Santillana y Julia Salinas de Santillana
Ingenieros Químicos (UNI-Perú) M.S.in ChE (University of Wisconsin Madison y University of Illinois at Urbana Champaigne)
www.ssecoconsulting.com
INTRODUCCION
Dave Hirshfeld, de MathPro, Inc, ha publicado el año 2015 en la página web del consultor energético americano Stillwaters Associates un pequeño artículo llamado Crack Spread: A “Quick-and-Dirty” Indicator of Refining Profitability (Ver https://stillwaterassociates.com/crack-spread-a-quick-and-dirty-indicator-of-refining-profitability/).
En dicho artículo se afirma que la refinación del petróleo crudo constituye el eslabón clave en la cadena de suministro global que se extiende desde la producción de petróleo crudo hasta el consumo final de productos refinados.
El petróleo crudo tal como existe en la boca del pozo es esencialmente inútil; el valor de un petróleo crudo está en el valor de los productos fabricados a partir de él.
Se puede afirmar que
Dave Hirshfeld, de MathPro, Inc, ha publicado el año 2015 en la página web del consultor energético americano Stillwaters Associates un pequeño artículo llamado Crack Spread: A “Quick-and-Dirty” Indicator of Refining Profitability (Ver https://stillwaterassociates.com/crack-spread-a-quick-and-dirty-indicator-of-refining-profitability/).
En dicho artículo se afirma que la refinación del petróleo crudo constituye el eslabón clave en la cadena de suministro global que se extiende desde la producción de petróleo crudo hasta el consumo final de productos refinados.
El petróleo crudo tal como existe en la boca del pozo es esencialmente inútil; el valor de un petróleo crudo está en el valor de los productos fabricados a partir de él.
Se puede afirmar que
Los productos derivados del petróleo producidos por las refinerías representan más de un tercio de la demanda mundial de energía y más del 95% de la demanda de energía en el sector del transporte.
Los productos refinados van desde el GLP (propano) -el más ligero- a través de la gasolina, el combustible para aviones y el diésel hasta el asfalto y el combustóleo: el más pesado. Los productos ligeros, principalmente los combustibles de transporte y las materias primas petroquímicas, son más valiosos que los productos pesados, como el combustible y el asfalto.
En los Estados Unidos, los productos ligeros (principalmente gasolina y diésel) constituyen más del 75% del barril del producto.
Ambas partes del negocio de refinación, compra de petróleo crudo y venta de productos refinados, involucran mercados de productos básicos, donde los precios son volátiles y escapan al control de cualquier participante del mercado. Los precios están sujetos a cambios repentinos y puntuales, variaciones cíclicas (por ejemplo, estacionales) y cambios seculares a más largo plazo. Excepto quizás en el corto plazo, los precios del crudo y de los productos han demostrado ser impredecibles, a pesar de los mejores esfuerzos de los pronosticadores y analistas de mercado durante décadas.
Las fluctuaciones en los precios del petróleo no serían una gran preocupación para los refinadores (¡en oposición a los consumidores!), si los precios del petróleo crudo y los productos refinados se movieran en conjunto. Pero con frecuencia no lo hacen.
Los precios de los hidrocarburos están sujetos a diferentes fuerzas impulsoras, derivadas del suministro de petróleo crudo, la demanda de uso final, el inventario y los factores de logística, todos afectados a su vez por la actividad económica, la regulación gubernamental y la geopolítica.
El petróleo crudo constituye con mucho el componente más grande de los costos operativos directos (variables) de cualquier refinería, y las ventas de productos refinados son esencialmente la única fuente de ingresos. Por lo tanto, las ganancias de refinación están estrechamente vinculadas a la diferencia, o diferencia, entre el precio prevaleciente del crudo y los precios de los productos refinados.
En la industria de la refinación y en los mercados financieros, esto se llama Crack Spread.
EL CRACK SPREAD
(Ver también http://www.canadianfuels.ca/website/media/PDF/Publications/Economics-fundamentals-of-Refining-December-2013-Final-English.pdf)
El término "crack" proviene de cómo una refinería genera dinero al romper una cadena larga de hidrocarburos que componen el petróleo crudo para obtener productos de petróleo de cadena más corta.
El Crack Spread, por lo tanto, es la diferencia entre precios del petróleo crudo y precios al por mayor de los productos del petróleo (principalmente gasolina y combustibles destilados).
Como la mayoría de las refinerías compra las materias primas (petróleo crudo, condensados y otros) las refina y produce productos refinados y petroquímicos que vende se tiene que, en la refinación de petróleo, ambos precios pueden fluctuar de manera independiente por períodos cortos (volatilidad) debido al suministro, demanda, transporte y otros factores.
La volatilidad a corto plazo puede pones a los refinadores en un riesgo considerable cuando el precio de uno o el otro aumenta o cae, reduciendo los márgenes de ganancia.
El Crack Spread es una aproximación del margen que gana una refinería. Los diferenciales de crack son negativos si el precio de los productos refinados cae por debajo del precio del petróleo crudo.
Un determinante principal del crack spread es la relación de cómo mucho petróleo crudo se procesa en diferentes refinados de petróleo productos, porque cada tipo de crudo produce más fácilmente un producto diferente y cada producto tiene un valor diferente.
Algunos tipos de crudo producen inherentemente más diésel o gasolina debido a su composición.
Estas relaciones y combinaciones de productos varías según cada región y así el Crack Spread se convierte en una aproximación "rápida y sucia" del margen de refinación.
Margen de Refinación
Los autores han tratado en diversas oportunidades el margen de refinación en la industria del petróleo.
Economía de Refinación: La Importancia de los crudos en el Margen de Refinación (Ver http://www.ssecoconsulting.com/crudos-y-margen-de-refinacioacuten.html).
Commercial Refining (Ver http://www.ssecoconsulting.com/commercial-refining.html)
Refinar Petróleo o Importar Combustibles - Parte A (Ver http://www.ssecoconsulting.com/iquestrefinar-petroleo-o-importar-combustibles-a.html).
Margen de Refinación del PMRT - Agosto 2017 (Ver http://www.ssecoconsulting.com/iquestrefinar-petroleo-o-importar-combustibles-parte-b.html).
Para efectos del presente artículo se puede recordar que el margen de refinación es la diferencia entre los ingresos totales de las ventas de productos refinados y los costos totales de todo el petróleo crudo y otros insumos de la refinería. El cálculo del margen de refinación requiere información propietaria o estimaciones de los rendimientos brutos de cada refinería, la relación de productos y todos los precios ex work de la refinería.
De otro lado, el Crack Spread se calcula como la diferencia entre el precio de un crudo en particular y un promedio ponderado de los precios de algunos productos refinados, ya que estos precios se registran en los mercados de productos básicos.
Computar el crack spread es simple y no requiere información propietaria.
Los Crack Spreads se definen como relaciones de varios plazos, como
A: B: C o
A: B: C: D, donde
A, B, C y D (si están presentes) son enteros; y
A = B + C + (D).
A se aplica a barriles de petróleo crudo, B a barriles de gasolina, C a barriles de combustible diésel y D (si está presente en la relación de crack spread) al combustible destilado o turbo (queroseno).
Así, por ejemplo, un crack spread de 3: 2: 1 (el spread de crack utilizado más comúnmente para las operaciones de refinación estadounidenses) 3 denota el diferencial entre el costo de comprar 3 barriles de petróleo crudo y los ingresos por la venta de 2 barriles de gasolina y 1 barril de combustible diésel.
De manera similar, un spread de crack 6: 3: 2: 1 denota la diferencia entre el costo de comprar 6 barriles de petróleo crudo y los ingresos por la venta de 3 barriles de gasolina, 2 barriles de combustible diésel y 1 barril de fuel oil o turbo (kerosene).
Los crack spread se definen con referencia a un petróleo crudo particular (por ejemplo, WTI, Brent, etc.), los productos terminados especificados y un centro de refinación particular (por ejemplo, Costa del Golfo de EE. UU., Europa nororiental, Singapur, etc.).
La siguiente tabla muestra el cálculo de un crack spread de la Costa del Golfo de los Estados Unidos, basado en los precios spot publicados para el crudo y los productos relevantes.
Se obtiene:
Crack Spread para el WTI = 16.67 US$/Bl
Tambien se reporta el
Crack Spread para el LLS = 12.29 US$/Bl
LLS = Louisiana Light Sour Crude Oil
Los productos refinados van desde el GLP (propano) -el más ligero- a través de la gasolina, el combustible para aviones y el diésel hasta el asfalto y el combustóleo: el más pesado. Los productos ligeros, principalmente los combustibles de transporte y las materias primas petroquímicas, son más valiosos que los productos pesados, como el combustible y el asfalto.
En los Estados Unidos, los productos ligeros (principalmente gasolina y diésel) constituyen más del 75% del barril del producto.
Ambas partes del negocio de refinación, compra de petróleo crudo y venta de productos refinados, involucran mercados de productos básicos, donde los precios son volátiles y escapan al control de cualquier participante del mercado. Los precios están sujetos a cambios repentinos y puntuales, variaciones cíclicas (por ejemplo, estacionales) y cambios seculares a más largo plazo. Excepto quizás en el corto plazo, los precios del crudo y de los productos han demostrado ser impredecibles, a pesar de los mejores esfuerzos de los pronosticadores y analistas de mercado durante décadas.
Las fluctuaciones en los precios del petróleo no serían una gran preocupación para los refinadores (¡en oposición a los consumidores!), si los precios del petróleo crudo y los productos refinados se movieran en conjunto. Pero con frecuencia no lo hacen.
Los precios de los hidrocarburos están sujetos a diferentes fuerzas impulsoras, derivadas del suministro de petróleo crudo, la demanda de uso final, el inventario y los factores de logística, todos afectados a su vez por la actividad económica, la regulación gubernamental y la geopolítica.
El petróleo crudo constituye con mucho el componente más grande de los costos operativos directos (variables) de cualquier refinería, y las ventas de productos refinados son esencialmente la única fuente de ingresos. Por lo tanto, las ganancias de refinación están estrechamente vinculadas a la diferencia, o diferencia, entre el precio prevaleciente del crudo y los precios de los productos refinados.
En la industria de la refinación y en los mercados financieros, esto se llama Crack Spread.
EL CRACK SPREAD
(Ver también http://www.canadianfuels.ca/website/media/PDF/Publications/Economics-fundamentals-of-Refining-December-2013-Final-English.pdf)
El término "crack" proviene de cómo una refinería genera dinero al romper una cadena larga de hidrocarburos que componen el petróleo crudo para obtener productos de petróleo de cadena más corta.
El Crack Spread, por lo tanto, es la diferencia entre precios del petróleo crudo y precios al por mayor de los productos del petróleo (principalmente gasolina y combustibles destilados).
Como la mayoría de las refinerías compra las materias primas (petróleo crudo, condensados y otros) las refina y produce productos refinados y petroquímicos que vende se tiene que, en la refinación de petróleo, ambos precios pueden fluctuar de manera independiente por períodos cortos (volatilidad) debido al suministro, demanda, transporte y otros factores.
La volatilidad a corto plazo puede pones a los refinadores en un riesgo considerable cuando el precio de uno o el otro aumenta o cae, reduciendo los márgenes de ganancia.
El Crack Spread es una aproximación del margen que gana una refinería. Los diferenciales de crack son negativos si el precio de los productos refinados cae por debajo del precio del petróleo crudo.
Un determinante principal del crack spread es la relación de cómo mucho petróleo crudo se procesa en diferentes refinados de petróleo productos, porque cada tipo de crudo produce más fácilmente un producto diferente y cada producto tiene un valor diferente.
Algunos tipos de crudo producen inherentemente más diésel o gasolina debido a su composición.
Estas relaciones y combinaciones de productos varías según cada región y así el Crack Spread se convierte en una aproximación "rápida y sucia" del margen de refinación.
Margen de Refinación
Los autores han tratado en diversas oportunidades el margen de refinación en la industria del petróleo.
Economía de Refinación: La Importancia de los crudos en el Margen de Refinación (Ver http://www.ssecoconsulting.com/crudos-y-margen-de-refinacioacuten.html).
Commercial Refining (Ver http://www.ssecoconsulting.com/commercial-refining.html)
Refinar Petróleo o Importar Combustibles - Parte A (Ver http://www.ssecoconsulting.com/iquestrefinar-petroleo-o-importar-combustibles-a.html).
Margen de Refinación del PMRT - Agosto 2017 (Ver http://www.ssecoconsulting.com/iquestrefinar-petroleo-o-importar-combustibles-parte-b.html).
Para efectos del presente artículo se puede recordar que el margen de refinación es la diferencia entre los ingresos totales de las ventas de productos refinados y los costos totales de todo el petróleo crudo y otros insumos de la refinería. El cálculo del margen de refinación requiere información propietaria o estimaciones de los rendimientos brutos de cada refinería, la relación de productos y todos los precios ex work de la refinería.
De otro lado, el Crack Spread se calcula como la diferencia entre el precio de un crudo en particular y un promedio ponderado de los precios de algunos productos refinados, ya que estos precios se registran en los mercados de productos básicos.
Computar el crack spread es simple y no requiere información propietaria.
Los Crack Spreads se definen como relaciones de varios plazos, como
A: B: C o
A: B: C: D, donde
A, B, C y D (si están presentes) son enteros; y
A = B + C + (D).
A se aplica a barriles de petróleo crudo, B a barriles de gasolina, C a barriles de combustible diésel y D (si está presente en la relación de crack spread) al combustible destilado o turbo (queroseno).
Así, por ejemplo, un crack spread de 3: 2: 1 (el spread de crack utilizado más comúnmente para las operaciones de refinación estadounidenses) 3 denota el diferencial entre el costo de comprar 3 barriles de petróleo crudo y los ingresos por la venta de 2 barriles de gasolina y 1 barril de combustible diésel.
De manera similar, un spread de crack 6: 3: 2: 1 denota la diferencia entre el costo de comprar 6 barriles de petróleo crudo y los ingresos por la venta de 3 barriles de gasolina, 2 barriles de combustible diésel y 1 barril de fuel oil o turbo (kerosene).
Los crack spread se definen con referencia a un petróleo crudo particular (por ejemplo, WTI, Brent, etc.), los productos terminados especificados y un centro de refinación particular (por ejemplo, Costa del Golfo de EE. UU., Europa nororiental, Singapur, etc.).
La siguiente tabla muestra el cálculo de un crack spread de la Costa del Golfo de los Estados Unidos, basado en los precios spot publicados para el crudo y los productos relevantes.
Se obtiene:
Crack Spread para el WTI = 16.67 US$/Bl
Tambien se reporta el
Crack Spread para el LLS = 12.29 US$/Bl
LLS = Louisiana Light Sour Crude Oil
Se Tabula el Crack Spread anual para el WTI según Data del EIA.
Monthly Spot Prices (Crude Oil in Dollars per Barrel, Products in Dollars per Gallon)
(Ver https://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_s1_m.htm)
Monthly Spot Prices (Crude Oil in Dollars per Barrel, Products in Dollars per Gallon)
(Ver https://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_s1_m.htm)
BP REFINING MARGINS
Todos los años en junio BP publica su renombrado BP Statistical Review of World Energy que este año 2018 llegó a su Edición 67 (Ver )
Entre la abundante información que se publica se encuentran los llamados Márgenes de Refinación Regionales que son los márgenes de referencia para tres grandes centros de refinación globales: Costa del Golfo de los Estados Unidos (USGC), Europa Noroccidental (NWE - Rotterdam) y Singapur. En cada caso, se basan en un solo petróleo crudo apropiado para esa región y han optimizado los rendimientos del producto basados en una configuración de refinería genérica (craqueo, hidro craqueo o coque), de nuevo apropiado para esa región. Los márgenes son semi-variables, es decir, el margen después de todos los costos variables y los costos de energía fijos.
Todos los años en junio BP publica su renombrado BP Statistical Review of World Energy que este año 2018 llegó a su Edición 67 (Ver )
Entre la abundante información que se publica se encuentran los llamados Márgenes de Refinación Regionales que son los márgenes de referencia para tres grandes centros de refinación globales: Costa del Golfo de los Estados Unidos (USGC), Europa Noroccidental (NWE - Rotterdam) y Singapur. En cada caso, se basan en un solo petróleo crudo apropiado para esa región y han optimizado los rendimientos del producto basados en una configuración de refinería genérica (craqueo, hidro craqueo o coque), de nuevo apropiado para esa región. Los márgenes son semi-variables, es decir, el margen después de todos los costos variables y los costos de energía fijos.
BP publica márgenes de refinación promedio para:
Además BP lleva estadística de lo que denomina Refining Marker Margin (Ver https://www.bp.com/en/global/corporate/investors/results-and-reporting/trading-conditions-update/refining-marker-margin.html).
BP comenzó a emplear un Marcador del Margen de Refinación (Refining Marker Margin – RMM) a partir de 2011 y ha realizado ciertos cambios en el tiempo.
El Marcador del Margen de Refinación (RMM, por sus siglas en inglés) emplea los Crack Spreads para calcular el indicador de margen y no incluye estimaciones de los costos de combustible y otros costos variables. El RMM es similar al enfoque utilizado por otros Majors.
Las RMM son indicadores de margen de refinación regional simplificados basados en los rendimientos de los productos y un solo petróleo crudo "marcador" que se considera apropiado para la región. (por ejemplo, Brent para Europa y WTI para el USMW). Por ejemplo, al ser un solo marcador crudo, el RMM no incluye el impacto del crudo pesado canadiense en el sistema de refinación estadounidense.
BP emplea los siguientes Marcadores del Margen de Refinación (Tabla 1):
- Refinerías de alta conversión en el Golfo USA (USGC) con una carga de Crudo Medio del tipo Sour (Acido)
- Refinería de Conversión (Cracking) operando en el Nor oeste de Europa (NWE) con una carga de un crudo liviano dulce (Light Sweet crude oil)
- Refinería con hidrocraqueo en Singapore cargando un crudo medio ácido (Medium Sour crude oil)
Además BP lleva estadística de lo que denomina Refining Marker Margin (Ver https://www.bp.com/en/global/corporate/investors/results-and-reporting/trading-conditions-update/refining-marker-margin.html).
BP comenzó a emplear un Marcador del Margen de Refinación (Refining Marker Margin – RMM) a partir de 2011 y ha realizado ciertos cambios en el tiempo.
El Marcador del Margen de Refinación (RMM, por sus siglas en inglés) emplea los Crack Spreads para calcular el indicador de margen y no incluye estimaciones de los costos de combustible y otros costos variables. El RMM es similar al enfoque utilizado por otros Majors.
Las RMM son indicadores de margen de refinación regional simplificados basados en los rendimientos de los productos y un solo petróleo crudo "marcador" que se considera apropiado para la región. (por ejemplo, Brent para Europa y WTI para el USMW). Por ejemplo, al ser un solo marcador crudo, el RMM no incluye el impacto del crudo pesado canadiense en el sistema de refinación estadounidense.
BP emplea los siguientes Marcadores del Margen de Refinación (Tabla 1):
Los términos son:
USNW = United States North-West Coast
USMW = United States Mid West
NWE = North West Europe
Med = Mediterranean
Los pesos que emplea BO corresponden a:
USNW = United States North-West Coast
USMW = United States Mid West
NWE = North West Europe
Med = Mediterranean
Los pesos que emplea BO corresponden a:
La Tabla 2 muestra los Marcadores de Margen de Refinación RMM de BP es la siguiente:
IEA REFINING MARGINS
La Agencia Internacional de Energía (IEA- International Energy Agency) publica un Indicador Margen de Refinación mensual llamado IEA/KBC Monthly Global Indicator Refining Margins. (Ver )
La Agencia Internacional de la Energía (IAE) prepara estimaciones de márgenes de refinación y con la ayuda de KBC Advanced Technologies (KBC), han desarrollado un conjunto de indicadores de márgenes globales de refinación para los mercados primarios de productos refinados en Noroeste de Europa, el Mediterráneo, la Costa del Golfo de los Estados Unidos y Midcontinent, así como Singapur.
Los indicadores de márgenes de refinación global se calculan para diversas configuraciones de complejidad, cada una optimizada para procesar los crudos específicos en un centro de refinación específico.
Los márgenes incluyen el costo de energía, pero excluyen otros costos variables, depreciación y amortización. En consecuencia, los márgenes informados deberían tomarse como una indicación, o proxy, de los cambios en la rentabilidad de un centro de refinación determinado.
No se hace ningún intento de modelar o comentar sobre la economía relativa de refinerías específicas que procesan crudo individual, esquistos o producen productos especiales, ni los cálculos pretenden inferir los valores marginales del crudo para fines de fijación de precios.
Los indicadores de márgenes de refinación se basan en los rendimientos de las refinerías indicadoras derivados de la simulación Petro-SIM de KBC.
Estos rendimientos serán utilizados tanto por IEA como por KBC para generar márgenes de refinación indicativos para los principales mercados de productos, a los que se hará referencia como "Indicadores de Márgenes de Refinación KBC / IEA".
Rendimientos para el Indicador de Margen de Refinación KBC / IEA
Simulación de KBC Petro-SIM.- KBC desarrolla y comercializa el software de simulación de refinería no lineal líder de la industria, Petro-SIM ™.
Petro-SIM es un simulador basado en el diagrama de flujo con modelos robustos específicos de la unidad para simular refinerías importantes unidades de proceso (por ejemplo, destilación de crudo / vacío, FCC, reformado, hidro craqueo, coquización).
Se modelan y simulan refinerías genéricas de cualquier configuración y se genera, de forma optimizada, rendimientos de refinería y se obtienen datos de consumo de energía sobre la base de refinar mezcla de petróleo crudo disponibles y otras materias primas de refinación.
Los rendimientos de la refinería se predicen utilizando las siguientes unidades de proceso:
Unidad de destilación de crudo (CDU)
Unidad de destilación al vacío (VDU)
Reformador catalítico continuo (CCR)
Hidrotratadores de queroseno y diesel (KHT / DHT)
Hidrocracker VGO de alta conversión (HC)
Fluid Catalytic Cracker (FCC),
Alquilación C4 (alky)
Unidades de hidrotratamiento de nafta de FCC
Viscoreductor (VB)
Unidad de Coque diferida (DC)
Mezclas de gasolina y GLP
Mezclas de destilado medio y fuel oil
KBC obtiene la siguiente matriz de refinación (Tabla 3).
La Agencia Internacional de Energía (IEA- International Energy Agency) publica un Indicador Margen de Refinación mensual llamado IEA/KBC Monthly Global Indicator Refining Margins. (Ver )
La Agencia Internacional de la Energía (IAE) prepara estimaciones de márgenes de refinación y con la ayuda de KBC Advanced Technologies (KBC), han desarrollado un conjunto de indicadores de márgenes globales de refinación para los mercados primarios de productos refinados en Noroeste de Europa, el Mediterráneo, la Costa del Golfo de los Estados Unidos y Midcontinent, así como Singapur.
Los indicadores de márgenes de refinación global se calculan para diversas configuraciones de complejidad, cada una optimizada para procesar los crudos específicos en un centro de refinación específico.
Los márgenes incluyen el costo de energía, pero excluyen otros costos variables, depreciación y amortización. En consecuencia, los márgenes informados deberían tomarse como una indicación, o proxy, de los cambios en la rentabilidad de un centro de refinación determinado.
No se hace ningún intento de modelar o comentar sobre la economía relativa de refinerías específicas que procesan crudo individual, esquistos o producen productos especiales, ni los cálculos pretenden inferir los valores marginales del crudo para fines de fijación de precios.
Los indicadores de márgenes de refinación se basan en los rendimientos de las refinerías indicadoras derivados de la simulación Petro-SIM de KBC.
Estos rendimientos serán utilizados tanto por IEA como por KBC para generar márgenes de refinación indicativos para los principales mercados de productos, a los que se hará referencia como "Indicadores de Márgenes de Refinación KBC / IEA".
Rendimientos para el Indicador de Margen de Refinación KBC / IEA
Simulación de KBC Petro-SIM.- KBC desarrolla y comercializa el software de simulación de refinería no lineal líder de la industria, Petro-SIM ™.
Petro-SIM es un simulador basado en el diagrama de flujo con modelos robustos específicos de la unidad para simular refinerías importantes unidades de proceso (por ejemplo, destilación de crudo / vacío, FCC, reformado, hidro craqueo, coquización).
Se modelan y simulan refinerías genéricas de cualquier configuración y se genera, de forma optimizada, rendimientos de refinería y se obtienen datos de consumo de energía sobre la base de refinar mezcla de petróleo crudo disponibles y otras materias primas de refinación.
Los rendimientos de la refinería se predicen utilizando las siguientes unidades de proceso:
Unidad de destilación de crudo (CDU)
Unidad de destilación al vacío (VDU)
- Divisor de nafta, hidro tratador de nafta (NHT),
Reformador catalítico continuo (CCR)
Hidrotratadores de queroseno y diesel (KHT / DHT)
Hidrocracker VGO de alta conversión (HC)
Fluid Catalytic Cracker (FCC),
Alquilación C4 (alky)
Unidades de hidrotratamiento de nafta de FCC
Viscoreductor (VB)
Unidad de Coque diferida (DC)
Mezclas de gasolina y GLP
Mezclas de destilado medio y fuel oil
KBC obtiene la siguiente matriz de refinación (Tabla 3).
Rendimientos en Refinerías Mediterráneas. - La Tabla 4 define los rendimientos de productos refinados desarrollados a partir de Petro-SIM para tres casos típicos de Operaciones de refinería en el Mediterráneo, dos configuraciones (hidroskimming e Hydrocracker / Visbreaker), involucrando dos crudos (Urales y Es-Sider).
Tabla 4: Rendimientos Refinerías Mediterráneas
Tabla 4: Rendimientos Refinerías Mediterráneas
Rendimientos en Refinerías en Singapore. - Las refinerías asiáticas buscan maximizar los destilados, con énfasis en queroseno, que es un producto de alto valor en el mercado de Singapur.
Los casos de Singapur producen una nafta con un rendimiento del 5 por ciento en peso del petróleo crudo, conforme a un rendimiento en volumen de 6- 6.5 por ciento, dependiendo del petróleo crudo usado.
La gasolina se produce con un contenido de azufre de 95 ppm (RON), 10 ppmw y se supone que es 100 por ciento convencional sin mezcla de biocombustible.
El diésel se produce en un equivalente ULSD con 10 ppm de azufre, un índice de cetano de 51 y un máximo gravedad específica de 0.845, sin acomodación para la mezcla de biodiesel FAME.
El fuel oil producido para la venta en general se ajusta a la calidad internacional de fuel-oil bunker por bajo azufre o combustible con alto contenido de azufre
Se supone que el combustible de la refinería en los casos de Singapur es gas combustible y fuel oil de refinería.
Las refinerías asiáticas buscan maximizar los destilados, con énfasis en queroseno, que es un producto de alto valor en el mercado de Singapur.
Los casos de Singapur producen una nafta con un rendimiento del 5 por ciento en peso del petróleo crudo, conforme a un rendimiento en volumen de 6- 6.5 por ciento, dependiendo del petróleo crudo usado.
La gasolina se produce con un contenido de azufre de 95 ppm (RON), 10 ppmw y se supone que es 100 por ciento convencional sin mezcla de biocombustible.
El diésel se produce en un equivalente ULSD con 10 ppm de azufre, un índice de cetano de 51 y un máximo gravedad específica de 0.845, sin acomodación para la mezcla de biodiesel FAME.
El fuel oil producido para la venta en general se ajusta a la calidad internacional de fuel-oil bunker por bajo azufre o combustible con alto contenido de azufre
Se supone que el combustible de la refinería en los casos de Singapur es gas combustible y fuel oil de refinería.
La Tabla 5 define los rendimientos del producto refinado desarrollado a partir de Petro-SIM que cubre dos configuraciones (Hydroskimmer, Hydrocracker / FCC / Visbreaker) utilizando dos petróleos crudos marcadores (Dubai y Tapis).
Los casos de Singapur producen una nafta con un rendimiento del 5 por ciento en peso del petróleo crudo, conforme a un rendimiento en volumen de 6- 6.5 por ciento, dependiendo del petróleo crudo usado.
La gasolina se produce con un contenido de azufre de 95 ppm (RON), 10 ppmw y se supone que es 100 por ciento convencional sin mezcla de biocombustible.
El diésel se produce en un equivalente ULSD con 10 ppm de azufre, un índice de cetano de 51 y un máximo gravedad específica de 0.845, sin acomodación para la mezcla de biodiesel FAME.
El fuel oil producido para la venta en general se ajusta a la calidad internacional de fuel-oil bunker por bajo azufre o combustible con alto contenido de azufre
Se supone que el combustible de la refinería en los casos de Singapur es gas combustible y fuel oil de refinería.
Las refinerías asiáticas buscan maximizar los destilados, con énfasis en queroseno, que es un producto de alto valor en el mercado de Singapur.
Los casos de Singapur producen una nafta con un rendimiento del 5 por ciento en peso del petróleo crudo, conforme a un rendimiento en volumen de 6- 6.5 por ciento, dependiendo del petróleo crudo usado.
La gasolina se produce con un contenido de azufre de 95 ppm (RON), 10 ppmw y se supone que es 100 por ciento convencional sin mezcla de biocombustible.
El diésel se produce en un equivalente ULSD con 10 ppm de azufre, un índice de cetano de 51 y un máximo gravedad específica de 0.845, sin acomodación para la mezcla de biodiesel FAME.
El fuel oil producido para la venta en general se ajusta a la calidad internacional de fuel-oil bunker por bajo azufre o combustible con alto contenido de azufre
Se supone que el combustible de la refinería en los casos de Singapur es gas combustible y fuel oil de refinería.
La Tabla 5 define los rendimientos del producto refinado desarrollado a partir de Petro-SIM que cubre dos configuraciones (Hydroskimmer, Hydrocracker / FCC / Visbreaker) utilizando dos petróleos crudos marcadores (Dubai y Tapis).
Rendimientos en Refinerías en Costa Golfo Estados Unidos (USGC). - Para Estados Unidos se toman especificaciones de productos estadounidenses estándar; no se asume ningún producto de calidad de exportación.
La gasolina estadounidense se mezcla con una especificación RBOB (mezcla reformulada para mezcla de compuestos oxigenados) que producirá gasolina terminada cuando se mezcle a 10 por ciento en volumen de etanol. La base RBOB se ajusta a Especificaciones de Estados Unidos y se combina con un octanaje motor de 83.7 (R + M) / 2. El modelo no toma cuenta de la mezcla de etanol y por lo tanto la gasolina debe valorarse como RBOB en lugar de gasolina motor-terminada.
Se supone que el diésel de Estados Unidos se mezcla con un producto de aceite combustible No. 2 de bajo contenido de azufre convencional que cumple con la especificación diésel estándar en carretera de EE. UU. Se supone que la mezcla de biodiesel en Estados Unidos es aditiva a la mezcla convencional en este modelo de refinería y se supone que se mezcla después de que se vende desde la refinería.
Por lo tanto, no se realizan esfuerzos específicos para incorporar el biodiesel en los modelos de diésel para Estados Unidos. En el año 2012, la mezcla de biodiesel de Estados Unidos era del orden del 1-2 por ciento en la mayoría de los mercados, aunque localmente podían existir excepciones que requerían mezclas más altas.
Como en otros casos, se supone que la producción de fuel oil cumple con los estándares internacionales de combustible bunker para low sulphur y aceite combustible con alto contenido de azufre.
Los rendimientos de coque de petróleo para los casos con una unidad de coque diferido se proporcionan sobre la base de toneladas métricas por barril de crudo.
Todos los casos en los Estados Unidos suponen el uso de gas natural comprado como fuente de energía después de combustible generado por refinería gas. Esto aumenta el rendimiento neto del producto de la refinería en alrededor del 2 por ciento (depende del caso) relativo a otras regiones.
Esto tiene un impacto positivo en el margen bruto de refinación porque el gas natural tiene precios en los Estados Unidos que son mucho más bajos que la equivalencia de fuel oil.
Se puede suponer que los precios del gas natural tienen como base el Henry Hub.
La Tabla 6 define los rendimientos del producto refinado desarrollado a partir de Petro-SIM que cubre dos configuraciones de refinerías FCC, FCC / Coker) y cuatro combinaciones diferentes de petróleo crudo representativas de las refinerías de la Costa del Golfo de los Estados Unidos.
La importación de gas natural a la refinería se muestra como un "rendimiento negativo" en una calorífico (MMBTU/ barril), lo que le permite tener un precio contra el gas natural Henry Hub (o equivalente)
El coque de petróleo tiene un precio en masa (toneladas métricas de coque de petróleo por barril de petróleo crudo procesado) para permitir que tenga un precio como un producto sólido.
La gasolina estadounidense se mezcla con una especificación RBOB (mezcla reformulada para mezcla de compuestos oxigenados) que producirá gasolina terminada cuando se mezcle a 10 por ciento en volumen de etanol. La base RBOB se ajusta a Especificaciones de Estados Unidos y se combina con un octanaje motor de 83.7 (R + M) / 2. El modelo no toma cuenta de la mezcla de etanol y por lo tanto la gasolina debe valorarse como RBOB en lugar de gasolina motor-terminada.
Se supone que el diésel de Estados Unidos se mezcla con un producto de aceite combustible No. 2 de bajo contenido de azufre convencional que cumple con la especificación diésel estándar en carretera de EE. UU. Se supone que la mezcla de biodiesel en Estados Unidos es aditiva a la mezcla convencional en este modelo de refinería y se supone que se mezcla después de que se vende desde la refinería.
Por lo tanto, no se realizan esfuerzos específicos para incorporar el biodiesel en los modelos de diésel para Estados Unidos. En el año 2012, la mezcla de biodiesel de Estados Unidos era del orden del 1-2 por ciento en la mayoría de los mercados, aunque localmente podían existir excepciones que requerían mezclas más altas.
Como en otros casos, se supone que la producción de fuel oil cumple con los estándares internacionales de combustible bunker para low sulphur y aceite combustible con alto contenido de azufre.
Los rendimientos de coque de petróleo para los casos con una unidad de coque diferido se proporcionan sobre la base de toneladas métricas por barril de crudo.
Todos los casos en los Estados Unidos suponen el uso de gas natural comprado como fuente de energía después de combustible generado por refinería gas. Esto aumenta el rendimiento neto del producto de la refinería en alrededor del 2 por ciento (depende del caso) relativo a otras regiones.
Esto tiene un impacto positivo en el margen bruto de refinación porque el gas natural tiene precios en los Estados Unidos que son mucho más bajos que la equivalencia de fuel oil.
Se puede suponer que los precios del gas natural tienen como base el Henry Hub.
La Tabla 6 define los rendimientos del producto refinado desarrollado a partir de Petro-SIM que cubre dos configuraciones de refinerías FCC, FCC / Coker) y cuatro combinaciones diferentes de petróleo crudo representativas de las refinerías de la Costa del Golfo de los Estados Unidos.
La importación de gas natural a la refinería se muestra como un "rendimiento negativo" en una calorífico (MMBTU/ barril), lo que le permite tener un precio contra el gas natural Henry Hub (o equivalente)
El coque de petróleo tiene un precio en masa (toneladas métricas de coque de petróleo por barril de petróleo crudo procesado) para permitir que tenga un precio como un producto sólido.
.Rendimientos en Refinerías en Mid Continent de los Estados Unidos - La Tabla 7 define los rendimientos del producto refinado a partir de dos configuraciones diferentes de refinería (FCC, FCC / Coker) y tres petróleos crudos diferentes (WTI, WCS / Bakken y Bakken) para el Midcontinent de los Estados Unidos.
Como el caso anterior, la importación de gas natural a la refinería se muestra como un "rendimiento negativo" en poder calorífico (MMBTUper barril), lo que le permite tener un precio contra el precio del gas natural Henry Hub (o equivalente). El coque de petróleo tiene un precio sobre una base masiva (toneladas métricas de coque de petróleo por barril de petróleo crudo procesado) para permitir que tenga un precio como producto sólido
Como el caso anterior, la importación de gas natural a la refinería se muestra como un "rendimiento negativo" en poder calorífico (MMBTUper barril), lo que le permite tener un precio contra el precio del gas natural Henry Hub (o equivalente). El coque de petróleo tiene un precio sobre una base masiva (toneladas métricas de coque de petróleo por barril de petróleo crudo procesado) para permitir que tenga un precio como producto sólido
Costos operativos de Refinerías en los Estados Unidos. - Los costos operativos de la refinería dependen en gran medida de una serie de parámetros clave, incluidos el tamaño y complejidad de la refinería, tasa de utilización, expectativas salariales locales para los trabajadores de las refinerías, empleo y regulaciones ambientales.
Por lo explicado, diferentes países / regiones tienen una gran variación en el funcionamiento gasto (Opex), que tiene un impacto directo en los márgenes de refinación.
Los costos de operación varían con el rendimiento de la refinería, ya que algunos componentes del costo son fijos (como mano de obra, seguro) mientras que otros varían con rendimiento (como el catalizador y el consumo de productos químicos).
Por lo tanto, bajos rendimientos en la economía o las bases de mantenimiento pueden generar mayor Opex por barril.
Una dificultad adicional con el costo de operación de la refinería es que la información es que no se informa necesariamente sobre una base común, posiblemente incluyendo o excluyendo costos de energía, costos de financiamiento, costos de mantenimiento, depreciación, etc.
Las indicaciones del costo operativo generalmente se consideran información comercialmente sensible, aunque en algunos casos, es posible obtener esta información de informes de empresas públicas.
Esto ocurre más a menudo el caso en los Estados Unidos y hasta cierto punto en Europa. Es especialmente útil buscar esta información de compañías de refinación independientes de "puro juego", ya que sus informes financieros tienden a dar más información detallada sobre sus operaciones del sector de refinación.
En Norteamérica, los informes financieros periódicos de los refinadores independientes de Estados Unidos son una de las fuentes más transparentes de información de costos de operación de la refinería.
Valero Energy, la refinería independiente más grande de América del Norte, informa sus costos de operación a nivel regional y trimestral. Sus costos en el Atlántico Norte también tienen en cuenta sus propiedades canadienses y británicas.
Valero informa sus gastos operativos separados de su depreciación y costos de amortización.
Un extracto de estos costos aparece en la Tabla 8. Estos fueron tomados de la última versión de los informes financieros de Valero
Por lo explicado, diferentes países / regiones tienen una gran variación en el funcionamiento gasto (Opex), que tiene un impacto directo en los márgenes de refinación.
Los costos de operación varían con el rendimiento de la refinería, ya que algunos componentes del costo son fijos (como mano de obra, seguro) mientras que otros varían con rendimiento (como el catalizador y el consumo de productos químicos).
Por lo tanto, bajos rendimientos en la economía o las bases de mantenimiento pueden generar mayor Opex por barril.
Una dificultad adicional con el costo de operación de la refinería es que la información es que no se informa necesariamente sobre una base común, posiblemente incluyendo o excluyendo costos de energía, costos de financiamiento, costos de mantenimiento, depreciación, etc.
Las indicaciones del costo operativo generalmente se consideran información comercialmente sensible, aunque en algunos casos, es posible obtener esta información de informes de empresas públicas.
Esto ocurre más a menudo el caso en los Estados Unidos y hasta cierto punto en Europa. Es especialmente útil buscar esta información de compañías de refinación independientes de "puro juego", ya que sus informes financieros tienden a dar más información detallada sobre sus operaciones del sector de refinación.
En Norteamérica, los informes financieros periódicos de los refinadores independientes de Estados Unidos son una de las fuentes más transparentes de información de costos de operación de la refinería.
Valero Energy, la refinería independiente más grande de América del Norte, informa sus costos de operación a nivel regional y trimestral. Sus costos en el Atlántico Norte también tienen en cuenta sus propiedades canadienses y británicas.
Valero informa sus gastos operativos separados de su depreciación y costos de amortización.
Un extracto de estos costos aparece en la Tabla 8. Estos fueron tomados de la última versión de los informes financieros de Valero
Resumen de costos de operación. - El modelo de refinación asume costos operativos típicos para los casos de margen de la siguiente manera:
Costos operativos de refinanciamiento indicativos (Opex), US $ / bbl
Excluyendo energía, depreciación y amortización
USGC y US Midcontinent $ 3.30
NO (NW) Europa y Mediterráneo $ 4.00
Singapur $ 3.00
Estos casos excluirían los costos de energía (que se incluyen en los márgenes de refinación IEA / KBC) y depreciación y amortización, que variarán ampliamente según la configuración de la refinería, la edad y el nivel local requisitos contables / fiscales.
Con esta información el IEA presenta la Tabla 9 siguiente.
Costos operativos de refinanciamiento indicativos (Opex), US $ / bbl
Excluyendo energía, depreciación y amortización
USGC y US Midcontinent $ 3.30
NO (NW) Europa y Mediterráneo $ 4.00
Singapur $ 3.00
Estos casos excluirían los costos de energía (que se incluyen en los márgenes de refinación IEA / KBC) y depreciación y amortización, que variarán ampliamente según la configuración de la refinería, la edad y el nivel local requisitos contables / fiscales.
Con esta información el IEA presenta la Tabla 9 siguiente.
TABLA 9
NOTAS FINALES
Aquí en Perú tenemos a los consumidores representados por APECO reclamando que las refinerías cobran sobreprecios por los combustibles que venden.
Aquí en Perú tenemos a los consumidores representados por APECO reclamando que las refinerías cobran sobreprecios por los combustibles que venden.
Al mismo tiempo, al menos una empresa refinadora privada se queja de manera elegante que los precios de los combustibles en el Perú son injustos y no les permiten obtener una rentabilidad adecuada cuando afirma que el Resultado Neto Consolidado ha sido de -10 millones de dólares en el primer semestre de 2018 frente a 31 millones de dólares en el mismo periodo del 2017 y que “si bien en el mercado local los precios de comercialización de los combustibles se rigen por libre mercado, es decir determinados por la oferta y la demanda, el esquema actual de precios incorpora referencias que contienen decalajes respecto de las referencias internacionales, asimismo no incluyen un reconocimiento integral de todos los costos en los que incurre un operador eficiente en el proceso de importación, almacenamiento y venta.” (Refinería La Pampilla en Análisis y Discusión de la Gerencia Resultados al 30 de Junio 2018)
Los autores consideran que las empresas refinadoras en Perú deberían transparentar sus márgenes de manera que puedan ser comparados con márgenes internacionales como los presentados en el presente artículo.
Alternativamente los centros académicos que enseñan economía de refinación debieran hacerlo, pero no lo hacen
Ante estas ausencias, los autores desarrollarán un margen de refinación global con la información pública disponible y buscando estandarizarla para que pueda ser comparable.
JSS /JSG
AGOSTO 2018
Los autores consideran que las empresas refinadoras en Perú deberían transparentar sus márgenes de manera que puedan ser comparados con márgenes internacionales como los presentados en el presente artículo.
Alternativamente los centros académicos que enseñan economía de refinación debieran hacerlo, pero no lo hacen
Ante estas ausencias, los autores desarrollarán un margen de refinación global con la información pública disponible y buscando estandarizarla para que pueda ser comparable.
JSS /JSG
AGOSTO 2018