LA CONTROVERSIA SOBRE EL GAS DE CAMISEA PARA EXPORTACION
Jaime Santillana y Julia Salinas de Santillana
(Ings. Químicos y M.S. in ChE)
www.ssecoconsulting.com
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GAS NATURAL Y SU PUESTA EN VALOR
El gas natural, al igual que el petróleo es un hidrocarburo fósil que encentra su mayor aplicación como combustible y como materia prima en la industria petroquímica. Ambos hidrocarburos son fundamentalmente feedstocks, aunque el gas natural se puede emplear en diversas circunstancias (gas seco) casi directamente como combustible (después de su tratamiento) mientras que el petróleo en la actualidad debe ser refinado antes de obtener productos valiosos de él.
Las mayores diferencias entre el petróleo y el gas natural provienen de sus diferencias físicas básicamente su densidad y su densidad calorífica:
Un gas natural puede tener una densidad aproximada de 78 kg/m3 y un poder calorífico de 1,089 BTU/pie3 aproximadamente (depende de su composición y/o de su gravedad específica) mientras que un petróleo crudo puede tener una densidad aproximada de 800 kilos por litro y un poder calorífico de 1, 035,000 BTU/Pie3 aproximadamente (También depende del tipo de petróleo y de su gravedad API) .
Esta es la diferencia fundamental y que ha marcado el diferente desarrollo de los mercados de gas natural y del petróleo, el petróleo crudo tiene una densidad que es más de 10 veces la del gas natural y una densidad calorífica que es cerca de 1000 veces mayor que la del gas natural. El petróleo puede transportarse fácilmente por ser un líquido con gran poder calorífico en él. Por lo contrario el gas natural es difícil de transportar, por décadas la única forma fue mediante gasoductos y por lo tanto era difícil de comercializar
Por la razón expuesta el petróleo encuentra valor desde que se extrae, mientras que el gas natural sólo encuentra valor en un mercado específico. Por este motivo el petróleo ha alcanzado la categoría de commodittie y como tal su formación de precios está liada a lo que se denominan las razones técnicas (oferta, demanda, stocks, etc) y las razones no técnicas (tensiones militares, tensiones ideológicas, fortaleza /debilidad de las monedas, problemas geopolíticos) y se guía en un mercado libre por los precios de los denominados crudos Marcadores: WTI comercializado en el NYMEX (CBE) y el Brent comercializado en el ICE, mientras que para el gas natural existen mercados locales.
Esto fue una verdad contundente hasta el desarrollo del comercio global de Gas Natural licuefactado que produce un líquido con una densidad del orden de 450-500 kilogramos por metro cúbico y un poder calorífico de aproximadamente 660,000 BTU/pie cúbico, como se observa a continuación:
El gas natural, al igual que el petróleo es un hidrocarburo fósil que encentra su mayor aplicación como combustible y como materia prima en la industria petroquímica. Ambos hidrocarburos son fundamentalmente feedstocks, aunque el gas natural se puede emplear en diversas circunstancias (gas seco) casi directamente como combustible (después de su tratamiento) mientras que el petróleo en la actualidad debe ser refinado antes de obtener productos valiosos de él.
Las mayores diferencias entre el petróleo y el gas natural provienen de sus diferencias físicas básicamente su densidad y su densidad calorífica:
Un gas natural puede tener una densidad aproximada de 78 kg/m3 y un poder calorífico de 1,089 BTU/pie3 aproximadamente (depende de su composición y/o de su gravedad específica) mientras que un petróleo crudo puede tener una densidad aproximada de 800 kilos por litro y un poder calorífico de 1, 035,000 BTU/Pie3 aproximadamente (También depende del tipo de petróleo y de su gravedad API) .
Esta es la diferencia fundamental y que ha marcado el diferente desarrollo de los mercados de gas natural y del petróleo, el petróleo crudo tiene una densidad que es más de 10 veces la del gas natural y una densidad calorífica que es cerca de 1000 veces mayor que la del gas natural. El petróleo puede transportarse fácilmente por ser un líquido con gran poder calorífico en él. Por lo contrario el gas natural es difícil de transportar, por décadas la única forma fue mediante gasoductos y por lo tanto era difícil de comercializar
Por la razón expuesta el petróleo encuentra valor desde que se extrae, mientras que el gas natural sólo encuentra valor en un mercado específico. Por este motivo el petróleo ha alcanzado la categoría de commodittie y como tal su formación de precios está liada a lo que se denominan las razones técnicas (oferta, demanda, stocks, etc) y las razones no técnicas (tensiones militares, tensiones ideológicas, fortaleza /debilidad de las monedas, problemas geopolíticos) y se guía en un mercado libre por los precios de los denominados crudos Marcadores: WTI comercializado en el NYMEX (CBE) y el Brent comercializado en el ICE, mientras que para el gas natural existen mercados locales.
Esto fue una verdad contundente hasta el desarrollo del comercio global de Gas Natural licuefactado que produce un líquido con una densidad del orden de 450-500 kilogramos por metro cúbico y un poder calorífico de aproximadamente 660,000 BTU/pie cúbico, como se observa a continuación:
CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL
La cadena de valor del Gas Natural Licuefactado (LNG) está constituida por las siguientes etapas:
- Suministro de gas natural a una planta de licuefacción.
- Planta de licuefacción de gas natural.
- Transporte internacional de gas natural licuefactado.
- Terminales de recepción y regasificación.
La figura siguiente muestra un esquema de la cadena de valor del LNG.:
La cadena de valor del Gas Natural Licuefactado (LNG) está constituida por las siguientes etapas:
- Suministro de gas natural a una planta de licuefacción.
- Planta de licuefacción de gas natural.
- Transporte internacional de gas natural licuefactado.
- Terminales de recepción y regasificación.
La figura siguiente muestra un esquema de la cadena de valor del LNG.:
La naturaleza del negocio del LNG está en adquirir un gas natural muy barato (stranded gas) y convertirlo en Gas Natural Licuefactado (LNG). El LNG es un combustible que por estar en estado líquido presenta una alta densidad energética, su estado líquido permite su transporte en buques metaneros hacia mercados que deficitarios de gas natural y que pagan por el LNG a un alto premio. En esto países se recepciona el LNG y se almacena como líquido hasta que se requiere emplearlo. Para ello se lo calienta devolviéndolo al estado gaseoso para reinyectarlo en cualquier sistema de distribución de gas natural o emplearlo directamente como combustible.
PROYECTO DE EXPORTACION DE GAS NATURAL DE PERU LNG
PERU LNG S.R.L. es una empresa que se constituyó para el desarrollo de un proyecto de exportación de gas natural licuefactado (LNG). La compañía es una sociedad de responsabilidad limitada que se rige bajo las leyes peruanas, en la que PERU LNG Company L.L.C. posee el 99.5 % de PERU LNG. A su vez esta compañía tiene como socios o sponsors a Hunt Oil Company quien controla el 50% de la participación de Perú LNG, SK Energy, empresa Coreana que forma parte de SK Group dedicada a la industria energética y química y controla el 20% de participación en Perú LNG, Repsol YPF, empresa del sector hidrocarburos que posee el 20% de participación en Perú LNG (Ahora ha sido reemplazada por Shell) y Marubeni Corporation, empresa de inversiones y comercio de Japón, ha participado en dos proyectos de LNG (Qatargas LNG, en el Medio Oriente, y el Proyecto de Guinea Ecuatorial LNG en el Oeste de África), controla el 10% de Perú LNG.
El Proyecto PERU LNG consiste en el desarrollo, construcción y operación de una Planta de licuefacción de gas natural (Planta de LNG), la construcción de un gaseoducto de 408 Km. de longitud y de instalaciones marítimas que permitan el embarque de LNG.
El gas natural se suministra de las reservas del Lote 56 y complementariamente por reservas del Lote 88, ambos ubicados en el Departamento del Cusco a 431 Km. al este de Lima.
El proyecto incluyó la construcción de un ducto de 408 Km. de longitud y 34 pulgadas de diámetro desde Ayacucho donde se conecta con el gaseoducto de propiedad de TGP llega hasta la Planta de LNG en Melchorita. El Gas Natural proveniente de los lotes 56 y 88 es transportado primero a través de un tramo del gaseoducto de TGP (el que va desde Malvinas hasta el Km 211 del referido sistema de transporte) y luego a través del Gaseoducto de PERU LNG hasta la Planta de Licuefacción de Melchorita.
La Planta de LNG se ubica en Pampa Melchorita entre la ciudad de San Vicente de Cañete y Chincha aproximadamente a 167 Km. al sur de Lima, denominado Pampa Melchorita.
La Planta de Licuefacción de Gas Natural de Melchorita tiene una capacidad de procesamiento de 4.45 millones de toneladas por año y procesa aproximadamente 620 MMPCS por día de gas seco que le permite producir una capacidad contratada anual de LNG de 4.2 millones de toneladas por año. Para ello producir LNG el gas natural se somete a un proceso de purificación y enfriamiento a -163º C (- 261º F).
El proceso de enfriamiento transforma el gas natural al estado líquido, reduciendo su volumen 600 veces convirtiéndolo en un líquido, lo cual facilita su almacenamiento y transporte por barco.
Las Instalaciones Marítimas comprenden un muelle y plataforma de 1.4 kilómetros de extensión, un canal de navegación dragado para el ingreso y salida de los buques; remolcadores y un rompeolas de 800 metros alineado en paralelo a la línea costera.
La producción de LNG se vende a través de un Contrato Take or Pay (el comprador paga un volumen determinado del producto reciba o no el producto) a Repsol CG (AhoraShell) por un período de 18 años a un precio calculado en US$/ MMBTU e igual al 80 % del precio del Gas Natural en el Henry Hub menos 0.60 US$/MMBTU.
Repsol CG (AhoraShell) consideró como destino final del LNG a México para venta a la Comisión Federal de Electricidad (CFE) con entrega en el Terminal de Manzanillo. Repsol (Ahora Shell) también consideró el mercado el Asiático y el mercado Norte Americano.
El contrato de compra y venta de LNG entre Repsol CG (Ahora Shell) y CFE, se firmó en 2007 bajo la modalidad de “Take or Pay” por un periodo de 15 años. Después del 2014 Repsol CG (Ahora Shell) podrá vender hasta un máximo de 500 MMPCD. La CFE pagará un precio equivalente del 91% del precio Henry Hub menos 0.03 US$/ MMBTU a Repsol CG (Ahora Shell). En marzo de 2008, la CFE adjudicó al consorcio asiático Terminal KMS de GNL el contrato para la recepción, almacenamiento y regasificación de gas natural licuado (LNG) en Manzanillo.
Sobre los mercados alternativos donde se puede comercializar el LNG de Repsol CG (Ahora Shell), se tiene el mercado Asiático y el Centro Americano por proyectos de regasificación asociados a la demanda de generación eléctrica. Una posibilidad de ampliar el mercado de Repsol CG (Ahora Shell) consiste en los futuros mercados de la cuenca del atlántico en el 2016 una vez que se culmine con la expansión del canal de Panamá.
Se muestra a continuación el esquema conceptual del Proyecto de Exportación de Perú LNG.
PROYECTO DE EXPORTACION DE GAS NATURAL DE PERU LNG
PERU LNG S.R.L. es una empresa que se constituyó para el desarrollo de un proyecto de exportación de gas natural licuefactado (LNG). La compañía es una sociedad de responsabilidad limitada que se rige bajo las leyes peruanas, en la que PERU LNG Company L.L.C. posee el 99.5 % de PERU LNG. A su vez esta compañía tiene como socios o sponsors a Hunt Oil Company quien controla el 50% de la participación de Perú LNG, SK Energy, empresa Coreana que forma parte de SK Group dedicada a la industria energética y química y controla el 20% de participación en Perú LNG, Repsol YPF, empresa del sector hidrocarburos que posee el 20% de participación en Perú LNG (Ahora ha sido reemplazada por Shell) y Marubeni Corporation, empresa de inversiones y comercio de Japón, ha participado en dos proyectos de LNG (Qatargas LNG, en el Medio Oriente, y el Proyecto de Guinea Ecuatorial LNG en el Oeste de África), controla el 10% de Perú LNG.
El Proyecto PERU LNG consiste en el desarrollo, construcción y operación de una Planta de licuefacción de gas natural (Planta de LNG), la construcción de un gaseoducto de 408 Km. de longitud y de instalaciones marítimas que permitan el embarque de LNG.
El gas natural se suministra de las reservas del Lote 56 y complementariamente por reservas del Lote 88, ambos ubicados en el Departamento del Cusco a 431 Km. al este de Lima.
El proyecto incluyó la construcción de un ducto de 408 Km. de longitud y 34 pulgadas de diámetro desde Ayacucho donde se conecta con el gaseoducto de propiedad de TGP llega hasta la Planta de LNG en Melchorita. El Gas Natural proveniente de los lotes 56 y 88 es transportado primero a través de un tramo del gaseoducto de TGP (el que va desde Malvinas hasta el Km 211 del referido sistema de transporte) y luego a través del Gaseoducto de PERU LNG hasta la Planta de Licuefacción de Melchorita.
La Planta de LNG se ubica en Pampa Melchorita entre la ciudad de San Vicente de Cañete y Chincha aproximadamente a 167 Km. al sur de Lima, denominado Pampa Melchorita.
La Planta de Licuefacción de Gas Natural de Melchorita tiene una capacidad de procesamiento de 4.45 millones de toneladas por año y procesa aproximadamente 620 MMPCS por día de gas seco que le permite producir una capacidad contratada anual de LNG de 4.2 millones de toneladas por año. Para ello producir LNG el gas natural se somete a un proceso de purificación y enfriamiento a -163º C (- 261º F).
El proceso de enfriamiento transforma el gas natural al estado líquido, reduciendo su volumen 600 veces convirtiéndolo en un líquido, lo cual facilita su almacenamiento y transporte por barco.
Las Instalaciones Marítimas comprenden un muelle y plataforma de 1.4 kilómetros de extensión, un canal de navegación dragado para el ingreso y salida de los buques; remolcadores y un rompeolas de 800 metros alineado en paralelo a la línea costera.
La producción de LNG se vende a través de un Contrato Take or Pay (el comprador paga un volumen determinado del producto reciba o no el producto) a Repsol CG (AhoraShell) por un período de 18 años a un precio calculado en US$/ MMBTU e igual al 80 % del precio del Gas Natural en el Henry Hub menos 0.60 US$/MMBTU.
Repsol CG (AhoraShell) consideró como destino final del LNG a México para venta a la Comisión Federal de Electricidad (CFE) con entrega en el Terminal de Manzanillo. Repsol (Ahora Shell) también consideró el mercado el Asiático y el mercado Norte Americano.
El contrato de compra y venta de LNG entre Repsol CG (Ahora Shell) y CFE, se firmó en 2007 bajo la modalidad de “Take or Pay” por un periodo de 15 años. Después del 2014 Repsol CG (Ahora Shell) podrá vender hasta un máximo de 500 MMPCD. La CFE pagará un precio equivalente del 91% del precio Henry Hub menos 0.03 US$/ MMBTU a Repsol CG (Ahora Shell). En marzo de 2008, la CFE adjudicó al consorcio asiático Terminal KMS de GNL el contrato para la recepción, almacenamiento y regasificación de gas natural licuado (LNG) en Manzanillo.
Sobre los mercados alternativos donde se puede comercializar el LNG de Repsol CG (Ahora Shell), se tiene el mercado Asiático y el Centro Americano por proyectos de regasificación asociados a la demanda de generación eléctrica. Una posibilidad de ampliar el mercado de Repsol CG (Ahora Shell) consiste en los futuros mercados de la cuenca del atlántico en el 2016 una vez que se culmine con la expansión del canal de Panamá.
Se muestra a continuación el esquema conceptual del Proyecto de Exportación de Perú LNG.
EL PROBLEMA PLANTEADO
Problema de Peru LNG
Primero se debe entender el problema de Perú LNG. Ya se ha explicado el negocio de Perú LNG. Este se ha visto afectado por la persistente caída en los precios del LNG (Gas Natural Licuado) en todos los marcadores, principalmente en el denominado Henry Hub (HH) que es el utilizado para el mayor destino de la producción de PERU LNG. La rápida caída en los precios del LNG viene reduciendo las ventas netas de manera directa, lo cual sumado a la menor disminución en los costos y gastos operativos, ha terminado por dejar a la Empresa con una generación operativa negativa al cierre del ejercicio 2015 y con la dificultad de poder seguir generando el disponible necesario para afrontar los futuros pagos de sus obligaciones, reduciendo explícitamente la fortaleza financiera y ajustando aún más la cobertura del servicio de deuda debido a que Perú LNG última mantiene un cronograma de pagos de su inversión, efectuada antes del 2010, estable en el tiempo (Tomado de Equlibrium Informe sobre Perú LNG abril 2016 en http://www.bvl.com.pe/hhii/OE4139/20160405153601/EQL95PERU32LNG32201545FINAL.PDF ).
Así, “la persistente tendencia a la baja en los precios del LNG, especialmente en el marcador Henry Hub (HH) desde 20081 con respecto al resto de marcadores como el Japan Korea Marker (JKM) y UK NBP, que en promedio tuvieron una cotización de US$7.0/MMbtu y de US$6.6/MMbtu en el 2015, respectivamente, versus los US$ 2.6/MMbtu del marcador HH y que sumado al compromiso de destinar aproximadamente el 70% de la producción anual de LNG a la Comisión Federal de Electricidad de México (CFE) a ser entregado en su planta de regasificación ubicada en México según contrato “Take or Pay” de suministro de gas firmado por 15 años, resultó en una alta porción de volúmenes vendidos de LNG con marcador HH, disminuyendo así los ingresos en un 34.6% durante el ejercicio 2015 y consecuentemente ajustando la generación, plasmado en un EBITDA de US$136.1 millones, contra los US$281.5 millones registrados en el 2014 (-51.7%), mientras que los importes del servicio de deuda se mantienen estables en el tiempo. De esta manera, la cobertura del servicio de deuda ha sido afectada de manera importante, la misma que es susceptible de seguir debilitándose ante mayores ajustes de los precios del 2015” (Tomado de Equlibrium Informe sobre Perú LNG abril 2016 en http://www.bvl.com.pe/hhii/OE4139/20160405153601/EQL95PERU32LNG32201545FINAL.PDF ).
Se tiene que “según el documento Sales and Purchase Agreement (SPA) firmado inicialmente con Repsol CG y luego asumido por Shell Gas BV, establece que el precio del LNG se determina en base a los mercados de destino, tanto como para HH, como para otros índices. En este sentido, se estableció un mecanismo de precio mínimo por el que Shell Gas BV realizaría un pago trimestral a PERU LNG con un monto máximo acumulado de US$60 millones, siempre que el precio promedio ponderado de LNG en cualquier trimestre sea menor a US$2.25 por millón de BTU. El mecanismo de precio mínimo permite a PERU LNG generar ingresos para afrontar los gastos operativos”.
“Al cierre del ejercicio 2015, se registraron ajustes tanto en millones de BTU, así como en el número de naves, cerrando diciembre de 2015 con 56 naves embarcadas de 187.8 millones de BTU.
De acuerdo con los contratos de suministro, la planta recibirá gas natural de los yacimientos de Camisea por un plazo de 18 años. El 6 de agosto de 2014 entró en vigencia el Contrato de Venta de Gas Natural del Lote 88 Modificado y Reformulado, celebrado entre PERU LNG y los titulares del Lote 88. Según este contrato los titulares del Lote 88 se comprometen a entregar volúmenes de gas natural a PERU LNG únicamente cuando se utilice o consuma en el proceso de producción de la Planta. En la misma fecha, entró en vigencia el Contrato de Venta de Gas Natural del Lote 56 Modificado y Reformulado, celebrado entre PERU LNG y los titulares del Lote 56, con el propósito de incorporar el suministro de gas adquirido por los titulares del Lote 57 a las obligaciones de entrega firme de los titulares del Lote 56 frente a PERU LNG.
Con estos cambios contractuales, PERU LNG mantiene el derecho a un compromiso firme de entrega de un suministro de 4.2 trillones de pies cúbicos de gas durante el plazo de los contratos, con un régimen por encima de los 620,000 millones de BTU (unidades térmicas británicas) por día o hasta cubrir la totalidad de la capacidad instalada.
En cuanto al Contrato de Suministro de LNG con la Comisión Federal de Electricidad (CFE), firmado en septiembre de 2007, mediante el cual el Off-Taker realizará la mayor parte de sus ventas a la CFE indexadas al marcador HH durante un plazo de 15 años, se pudo observar que de acuerdo con el Contrato, durante el 2015 dicho destino concentró el 66% en comparación a los otros compradores de mercados asiáticos y europeos (marcadores JKM y NBP respectivamente).
Al inicio de 2013, Repsol S.A. anunció la venta de sus activos de Gas Natural Licuado (GNL), que incluyen la participación de 20% que mantenía PERU LNG LLC, accionista de PERU LNG SRL, al grupo petrolero angloholandés Shell. El proceso de compra y traspaso de los activos a Shell se desarrolló durante el 2013. Shell mantiene la condición de OffTaker en el contrato Take or Pay con PERU LNG.
Al 31 de diciembre de 2015, los resultados de PERU LNG se han visto reducidos significativamente en 244.52% respecto al 2014, registrando una pérdida de US$62.4 millones. Esta variación interanual se debe a una reducción de 34.6% en las ventas netas, lo que ajustó la utilidad bruta en US$173.4 millones (-76.3% con respecto al 2014), explicado en una caída de 12.3% en el volumen de BTU y en la reducción del precio promedio recibido por PERU LNG de 34.9%, cayendo a 2.39 US$/MMbtu desde los 3.67 US$/MMbtu el año anterior”. (Tomado de Equlibrium Informe sobre Perú LNG abril 2016 en http://www.bvl.com.pe/hhii/OE4139/20160405153601/EQL95PERU32LNG32201545FINAL.PDF ).
Finalmente, cabe indicar que al cierre del ejercicio 2015, en aplicación del mecanismo de precio mínimo Peru LNG recibió una transferencia que llegó a los US$45 millones y, según información adicional al 31 de marzo de 2016, ya se habría utilizado el 100% del monto máximo (al que se refiere el referido mecanismo), por lo que el margen operativo y los ratios de cobertura se presionarían aún más a futuro, en la medida que los precios del marcador Henry Hub (HH) no comiencen a mejorar o la Empresa no tome medidas adicionales.” (Tomado de Equlibrium Informe sobre Perú LNG abril 2016 en http://www.bvl.com.pe/hhii/OE4139/20160405153601/EQL95PERU32LNG32201545FINAL.PDF ).
Hasta aquí la pregunta natural, es en que afecta al Perú un problema económico de una empresa privada que aparentemente realizó una inversión en un entorno de precios favorable que no se dará hacia el futuro.
A continuación se plantea el problema como lo mostró la prensa.
Problemática del gas natural de Exportación según los medios peruanos
Los medios peruanos han tratado este tema con cierta frecuencia como se observa:
Problema de Peru LNG
Primero se debe entender el problema de Perú LNG. Ya se ha explicado el negocio de Perú LNG. Este se ha visto afectado por la persistente caída en los precios del LNG (Gas Natural Licuado) en todos los marcadores, principalmente en el denominado Henry Hub (HH) que es el utilizado para el mayor destino de la producción de PERU LNG. La rápida caída en los precios del LNG viene reduciendo las ventas netas de manera directa, lo cual sumado a la menor disminución en los costos y gastos operativos, ha terminado por dejar a la Empresa con una generación operativa negativa al cierre del ejercicio 2015 y con la dificultad de poder seguir generando el disponible necesario para afrontar los futuros pagos de sus obligaciones, reduciendo explícitamente la fortaleza financiera y ajustando aún más la cobertura del servicio de deuda debido a que Perú LNG última mantiene un cronograma de pagos de su inversión, efectuada antes del 2010, estable en el tiempo (Tomado de Equlibrium Informe sobre Perú LNG abril 2016 en http://www.bvl.com.pe/hhii/OE4139/20160405153601/EQL95PERU32LNG32201545FINAL.PDF ).
Así, “la persistente tendencia a la baja en los precios del LNG, especialmente en el marcador Henry Hub (HH) desde 20081 con respecto al resto de marcadores como el Japan Korea Marker (JKM) y UK NBP, que en promedio tuvieron una cotización de US$7.0/MMbtu y de US$6.6/MMbtu en el 2015, respectivamente, versus los US$ 2.6/MMbtu del marcador HH y que sumado al compromiso de destinar aproximadamente el 70% de la producción anual de LNG a la Comisión Federal de Electricidad de México (CFE) a ser entregado en su planta de regasificación ubicada en México según contrato “Take or Pay” de suministro de gas firmado por 15 años, resultó en una alta porción de volúmenes vendidos de LNG con marcador HH, disminuyendo así los ingresos en un 34.6% durante el ejercicio 2015 y consecuentemente ajustando la generación, plasmado en un EBITDA de US$136.1 millones, contra los US$281.5 millones registrados en el 2014 (-51.7%), mientras que los importes del servicio de deuda se mantienen estables en el tiempo. De esta manera, la cobertura del servicio de deuda ha sido afectada de manera importante, la misma que es susceptible de seguir debilitándose ante mayores ajustes de los precios del 2015” (Tomado de Equlibrium Informe sobre Perú LNG abril 2016 en http://www.bvl.com.pe/hhii/OE4139/20160405153601/EQL95PERU32LNG32201545FINAL.PDF ).
Se tiene que “según el documento Sales and Purchase Agreement (SPA) firmado inicialmente con Repsol CG y luego asumido por Shell Gas BV, establece que el precio del LNG se determina en base a los mercados de destino, tanto como para HH, como para otros índices. En este sentido, se estableció un mecanismo de precio mínimo por el que Shell Gas BV realizaría un pago trimestral a PERU LNG con un monto máximo acumulado de US$60 millones, siempre que el precio promedio ponderado de LNG en cualquier trimestre sea menor a US$2.25 por millón de BTU. El mecanismo de precio mínimo permite a PERU LNG generar ingresos para afrontar los gastos operativos”.
“Al cierre del ejercicio 2015, se registraron ajustes tanto en millones de BTU, así como en el número de naves, cerrando diciembre de 2015 con 56 naves embarcadas de 187.8 millones de BTU.
De acuerdo con los contratos de suministro, la planta recibirá gas natural de los yacimientos de Camisea por un plazo de 18 años. El 6 de agosto de 2014 entró en vigencia el Contrato de Venta de Gas Natural del Lote 88 Modificado y Reformulado, celebrado entre PERU LNG y los titulares del Lote 88. Según este contrato los titulares del Lote 88 se comprometen a entregar volúmenes de gas natural a PERU LNG únicamente cuando se utilice o consuma en el proceso de producción de la Planta. En la misma fecha, entró en vigencia el Contrato de Venta de Gas Natural del Lote 56 Modificado y Reformulado, celebrado entre PERU LNG y los titulares del Lote 56, con el propósito de incorporar el suministro de gas adquirido por los titulares del Lote 57 a las obligaciones de entrega firme de los titulares del Lote 56 frente a PERU LNG.
Con estos cambios contractuales, PERU LNG mantiene el derecho a un compromiso firme de entrega de un suministro de 4.2 trillones de pies cúbicos de gas durante el plazo de los contratos, con un régimen por encima de los 620,000 millones de BTU (unidades térmicas británicas) por día o hasta cubrir la totalidad de la capacidad instalada.
En cuanto al Contrato de Suministro de LNG con la Comisión Federal de Electricidad (CFE), firmado en septiembre de 2007, mediante el cual el Off-Taker realizará la mayor parte de sus ventas a la CFE indexadas al marcador HH durante un plazo de 15 años, se pudo observar que de acuerdo con el Contrato, durante el 2015 dicho destino concentró el 66% en comparación a los otros compradores de mercados asiáticos y europeos (marcadores JKM y NBP respectivamente).
Al inicio de 2013, Repsol S.A. anunció la venta de sus activos de Gas Natural Licuado (GNL), que incluyen la participación de 20% que mantenía PERU LNG LLC, accionista de PERU LNG SRL, al grupo petrolero angloholandés Shell. El proceso de compra y traspaso de los activos a Shell se desarrolló durante el 2013. Shell mantiene la condición de OffTaker en el contrato Take or Pay con PERU LNG.
Al 31 de diciembre de 2015, los resultados de PERU LNG se han visto reducidos significativamente en 244.52% respecto al 2014, registrando una pérdida de US$62.4 millones. Esta variación interanual se debe a una reducción de 34.6% en las ventas netas, lo que ajustó la utilidad bruta en US$173.4 millones (-76.3% con respecto al 2014), explicado en una caída de 12.3% en el volumen de BTU y en la reducción del precio promedio recibido por PERU LNG de 34.9%, cayendo a 2.39 US$/MMbtu desde los 3.67 US$/MMbtu el año anterior”. (Tomado de Equlibrium Informe sobre Perú LNG abril 2016 en http://www.bvl.com.pe/hhii/OE4139/20160405153601/EQL95PERU32LNG32201545FINAL.PDF ).
Finalmente, cabe indicar que al cierre del ejercicio 2015, en aplicación del mecanismo de precio mínimo Peru LNG recibió una transferencia que llegó a los US$45 millones y, según información adicional al 31 de marzo de 2016, ya se habría utilizado el 100% del monto máximo (al que se refiere el referido mecanismo), por lo que el margen operativo y los ratios de cobertura se presionarían aún más a futuro, en la medida que los precios del marcador Henry Hub (HH) no comiencen a mejorar o la Empresa no tome medidas adicionales.” (Tomado de Equlibrium Informe sobre Perú LNG abril 2016 en http://www.bvl.com.pe/hhii/OE4139/20160405153601/EQL95PERU32LNG32201545FINAL.PDF ).
Hasta aquí la pregunta natural, es en que afecta al Perú un problema económico de una empresa privada que aparentemente realizó una inversión en un entorno de precios favorable que no se dará hacia el futuro.
A continuación se plantea el problema como lo mostró la prensa.
Problemática del gas natural de Exportación según los medios peruanos
Los medios peruanos han tratado este tema con cierta frecuencia como se observa:
Este es un tema antiguo como se puede observar.
Y también se ha llevado a youtube
Y también se ha llevado a youtube
Se presenta a continuación un Editorial del Comercio según su punto de vista:
“Editorial Diario el Comercio: Gas
El Fluido no ha perdido su potencia como generador de demagogia electoral
Editorial.- Lunes 14 de marzo del 2016
El gas, como si retrocediéramos cinco años, se ha convertido nuevamente, y desde hace ya casi dos meses, en uno de los grandes temas de la campaña presidencial.
El último viernes, sin ir más lejos, Alfredo Barnechea anunció en un mitin su primera acción como eventual gobernante: “El 28 de julio sentaré a las empresas a renegociar los contratos del gas”. Así, vuelve a utilizar el recurso por el que saltó a la palestra de esta elección, argumentando que el Perú estaba dejando de percibir sumas millonarias en regalías por el contrato de exportación del gas. La renegociación equivalía –en la construcción de Barnechea– a una suerte de “reconquista del Perú por los peruanos”.
Verónika Mendoza, candidata de Frente Amplio, por su parte, ha reivindicado ya varias veces con orgullo la iniciativa que hizo popular a Barnechea como originaria de su agrupación política. Y han sido muchos otros los candidatos que, viendo lo bien que le fue a Barnechea con ella en la aparente “escueleada” que propinó a un periodista sobre el tema, se han sumado a la iniciativa.
Es de remarcar, sin embargo, la forma como el tema continúa generando réditos y comienza incluso a ser motivo de pleitos de autoría cuando todo él se ha desarrollado de espaldas a la realidad económica de la que trata: a saber, el estado del mercado internacional del gas. En ese sentido, fue Pedro Pablo Kuczynski quien puso el asunto en perspectiva cuando dijo que para tomar en cuenta si el Estado Peruano podría renegociar los montos que cobra a quienes venden el gas de su subsuelo había que ver lo que había pasado con el precio de ese gas en los últimos años. Y resulta que lo que ha sucedido con ese precio es algo que cuesta calificar de una manera diferente a un desplome.
En efecto, el valor del gas que el Perú exporta y que llegó a niveles superiores a los US$12 por millón de BTU en el 2005, hoy se cotiza a menos de US$2 por millón de BTU. Esto, según el índice de precios Henry Hub, indicador utilizado en México, el país de destino del 67,6% de las exportaciones de gas en el 2015.
En otras palabras, el precio del gas que exporta el Perú ha caído a un sexto de su valor en los últimos diez años y ello debido a factores que ningún presidente peruano –por muy voluntarista que sea o muy determinado que suene– estará jamás en posición de negociar. Factores como el desarrollo de las nuevas tecnologías que han permitido que en Estados Unidos, por ejemplo, se extraigan ingentes cantidades de gas de esquisto a costos que solo unos años atrás habrían resultado inverosímiles.
Así las cosas, resulta difícil de entender en qué se puede estar basando un candidato cuando cree que, ahora que lo vende a un sexto de su antiguo valor, la empresa que exporta nuestro gas acordará voluntariamente incrementar las regalías al Estado Peruano en detrimento de sus ya alicaídos ingresos. Como tampoco parece fácil comprender en qué se puede estar apoyando para –aun asumiendo una “renegociación forzosa”– afirmar que hay ahí –en las regalías del gas– una oportunidad económica grande para el Perú y, de todas las cosas, una ocasión de “reconquista del Perú por los peruanos”.
En resumen, los candidatos que, en este contexto del mercado del gas, plantean una renegociación de lo que el Perú obtiene por regalías como una gran posibilidad económica a ser tomada por nuestro Estado, más que denunciar que nos están tomando por bobos a los peruanos, nos están intentando tomar por bobos ellos.
La única otra opción, claro, es que estén haciendo su propuesta y su denuncia desde la negligente ignorancia, en lugar de desde la dolosa demagogia. Pero no es esta una alternativa que pueda servirnos de mucho consuelo a sus eventuales futuros gobernados.” (Tomado del Diario El Comercio Edición Digital del 14 marzo marzo 2016: http://elcomercio.pe/opinion/editorial/editorial-renegociacion-sin-gas-noticia-1886065?flsm=1)
Gas Natural y la Legislación Peruana
El problema en esencia no es con el negocio de Perú LNG sino con los derechos del Estado peruano. Para entender lo que ocurre, se puede empezar revisando la Constitución Política del Perú.
Según la Constitución Política del Perú, el gas natural que es un Recurso Natural, es de acuerdo al Artículo 66 un patrimonio de la Nación (Artículo 66.- Los recursos naturales, renovables y no renovables, son patrimonio de la Nación).
La Constitución también indica en el mismo artículo que el Estado es soberano en su aprovechamiento.y que por ley orgánica se fijan las condiciones de su utilización y de su otorgamiento a particulares. La concesión otorga a su titular un derecho real, sujeto a dicha norma legal.
Luego se debe analizar la Ley Orgánica de Hidrocarburos: Ley 26221. Esta indica en su Artículo 8º que los Hidrocarburos "in situ" son de propiedad del Estado y que el Estado otorga a PERUPETRO S.A. el derecho de propiedad sobre los Hidrocarburos extraídos para el efecto de que pueda celebrar Contratos de exploración y explotación o explotación de éstos, en los términos que establece la presente Ley.
El derecho de propiedad de PERUPETRO S.A. sobre los Hidrocarburos extraídos, conforme se señala en el párrafo anterior, será transferido a los Licenciatarios al celebrarse los Contratos de Licencia. Estos contratos son de derecho privado y se aplica el Código Civil.
Estos Contratos de Licencia, son celebrados por PERUPETRO S.A. con el Contratista y éstos obtienen la autorización de explorar y explotar o explotar Hidrocarburos en el área de Contrato; en mérito del cual PERUPETRO S.A. transfiere el derecho de propiedad de los Hidrocarburos extraídos al Contratista, quien debe pagar una regalía al Estado.
Una primera conclusión. Al ser el hidrocarburo propiedad de la Contratista, estos hidrocarburos están fuera de la discusión que se ha generado, siendo por lo tanto que el problema planteado está centrado en el pago de la Regalía al Estado.
¿Quien es el Contratista del Gas del Lote 56, objeto de los cuestionamientos. ¿
En primer lugar se puede afirmar que no es Perú LNG, ya que esta empresa es la que procesa el gas de Camisea y produce LNG que es exportado desde su Planta Melchorita en Cañete- Lima.
La Concesionaria del Lote 56 es el Consorcio Camisea conformado, en el año 2015 por:
Hunt Oil Company of Peru L.L.C., Sucursal del Perú 25.20%
Pluspetrol Lote 56 S.A. 25.00%
SK Innovation , Sucursal Peruana 17.60%
Tecpetrol Bloque S.A.C. 10.00%
Sonatrach Peru Corporation S.A.C. 10.00%
Repsol Exploración Perú, Sucursal del Perú 10.00%
Pluspetrol Peru Corporation S.A. 2.20%
Total 100.00%
La única relación aparente entre Consorcio Lote 56 de Camisea, que es quien paga la Regalía al estado; y Peru LNG es la Empresa Hunt Oil.
Entonces de donde viene el problema de la exportación del gas del Lote 56 de Camisea.
La Ley Orgánica de Hidrocarburos estableció en su Artículo 45º que los Contratistas pagarán la regalía por cada Contrato de Licencia en función de la Producción Fiscalizada de Hidrocarburos provenientes del área de dicho Contrato.
En este caso el Contratista pagará al Estado la regalía en efectivo, de acuerdo con los mecanismos de valorización y de pago que se establecerán en cada Contrato, teniendo en cuenta que los hidrocarburos líquidos serán valorizados sobre la base de precios internacionales y el gas natural sobre la base de precios de venta en el mercado nacional o de exportación, según sea el caso.
Se tiene que por Ley del Estado peruano la Regalía se paga sobre la base del precio de exportación. Esta parte de la Ley es la que origina el problema porque pone la regalía en manos de un tercero y no de precios internacionales que por definición no pueden ser manipulados.
Y que dice el Contrato del Lote 56 respecto a la Regalía: El Contrato de Explotación del Lote 56 indica en su Cláusula 8 que el Contratista (Que no es Perú LNG sino el Consorcio Camisea) pagará la regalía en efectivo sobre la base de los Hidrocarburos Fiscalizados.
El Valor del Gas Natural Fiscalizado cuyo destino sea la Planta de LNG se determinará como el producto de su Poder Calorífico (MMBTU) por el Precio Realizado (O como mínimo el VMV).
Es este Precio Realizado o VMV el verdadero problema que ha dado lugar a la controversia que se ventila en los medios.
Problema de la Exportación de LNG
Como se ha visto hasta este momento, los cuestionamientos a la exportación del LNG debieran centrase en la mínima compensación que recibe el Estado Peruano por lo que le pertenece: los Hidrocarburos y que por ley se reflejan en la retribución por Regalías-
Es percepción generalizada, en la que los autores del artículo comparten, que el Estado peruano no recibe un justiprecio por el hidrocarburo (gas natural) que permite legalmente extraer y comercializar y tampoco puede disponer libremente de dicho gas barato en extremo para mejorar el bienestar del pueblo peruano.
Se puede profundizar un poco el error de las fórmulas de valorización y luego plantear soluciones de emergencia y de fondo para lo que se repite es el problema del uso de los hidrocarburos que fueron del Estado Peruano (Regalías).
Las Regalías se pagan en función de un denominado Valor de Referencia para el Gas Natural (VR). Contractualmente se estableció:
Valor Referencia (US$/MMBTU) < 4.0, el porcentaje de Regalías es de 30%.
Valor Referencia (US$/MMBTU) > 5.0, el porcentaje de Regalías es de 38%.
Para valores intermedios se interpolan.
A manera de “refugio” se estableció el denominado Valor Mínimo para Valorización (VMV), que se aplicaría sólo para el cálculo
de regalías en los caso que el Valor Realizado (VR) sea menor que el VMV.
Estos valores son: VMV = 0.20 si el VR es menor a 2.0 US$/MMBTU. En la actualidad con un Valor del HH en el rango de 2 US$/MMBTU, el Valor Realizado y que precio para el Perú del Gas Natural que se exporta y que es del Estado (aproximadamente el 30% de 4 MMTM/año) más de un millón de toneladas por año se valoriza con frecuencia al mínimo valor de 0.2 US$/MMBTU.
Los valores van subiendo y llegan hasta 1.76 US$/MMTBU para un valor realizado de
El Valor de Referencia será el marcador que corresponda a un punto de transacción cercano al terminal de importación que reciba el GN de la planta de PLNG y debe determinarse mediante un Acuerdo de Valorización a ser firmado entre Perupetro y los licenciatarios del Lote 56.
El Valor Realizado en el Punto de fiscalización proviene de un cálculo netback a partir del Precio obtenido en mercado de destino que es función del Valor de Referencia menos un descuento. El Contrato de Licencia también indican que las partes suscribirán un Acuerdo de Valorización Definitivo que permita el cálculo de las regalías que el Contratista debe pagar a Perupetro por el Gas Natural que es vendido a Peru LNG a comercializarse posteriormente en el extranjero. El Acuerdo de Valorización debe utilizar un valor de referencia representado por uno o varios “marcadores” acordados, dependiendo del mercado geográfico de destino. Estos marcadores estarían vinculados a los mercados en los que fuera a ser “consumido” el gas natural del Lote 56.
A pesar de haberse realizado una búsqueda exhaustiva en internet, no fue posible obtener una Copia del Acuerdo de Valorización Definitivo para el Gas Natural Fiscalizado cuyo Destino sea la Planta LNG de 20 de octubre de 2010 suscrito entre Perupetro y los miembros del Consorcio Camisea Lote 56.
Lo único que es público son las siguientes tablas de Perupetro:
“Editorial Diario el Comercio: Gas
El Fluido no ha perdido su potencia como generador de demagogia electoral
Editorial.- Lunes 14 de marzo del 2016
El gas, como si retrocediéramos cinco años, se ha convertido nuevamente, y desde hace ya casi dos meses, en uno de los grandes temas de la campaña presidencial.
El último viernes, sin ir más lejos, Alfredo Barnechea anunció en un mitin su primera acción como eventual gobernante: “El 28 de julio sentaré a las empresas a renegociar los contratos del gas”. Así, vuelve a utilizar el recurso por el que saltó a la palestra de esta elección, argumentando que el Perú estaba dejando de percibir sumas millonarias en regalías por el contrato de exportación del gas. La renegociación equivalía –en la construcción de Barnechea– a una suerte de “reconquista del Perú por los peruanos”.
Verónika Mendoza, candidata de Frente Amplio, por su parte, ha reivindicado ya varias veces con orgullo la iniciativa que hizo popular a Barnechea como originaria de su agrupación política. Y han sido muchos otros los candidatos que, viendo lo bien que le fue a Barnechea con ella en la aparente “escueleada” que propinó a un periodista sobre el tema, se han sumado a la iniciativa.
Es de remarcar, sin embargo, la forma como el tema continúa generando réditos y comienza incluso a ser motivo de pleitos de autoría cuando todo él se ha desarrollado de espaldas a la realidad económica de la que trata: a saber, el estado del mercado internacional del gas. En ese sentido, fue Pedro Pablo Kuczynski quien puso el asunto en perspectiva cuando dijo que para tomar en cuenta si el Estado Peruano podría renegociar los montos que cobra a quienes venden el gas de su subsuelo había que ver lo que había pasado con el precio de ese gas en los últimos años. Y resulta que lo que ha sucedido con ese precio es algo que cuesta calificar de una manera diferente a un desplome.
En efecto, el valor del gas que el Perú exporta y que llegó a niveles superiores a los US$12 por millón de BTU en el 2005, hoy se cotiza a menos de US$2 por millón de BTU. Esto, según el índice de precios Henry Hub, indicador utilizado en México, el país de destino del 67,6% de las exportaciones de gas en el 2015.
En otras palabras, el precio del gas que exporta el Perú ha caído a un sexto de su valor en los últimos diez años y ello debido a factores que ningún presidente peruano –por muy voluntarista que sea o muy determinado que suene– estará jamás en posición de negociar. Factores como el desarrollo de las nuevas tecnologías que han permitido que en Estados Unidos, por ejemplo, se extraigan ingentes cantidades de gas de esquisto a costos que solo unos años atrás habrían resultado inverosímiles.
Así las cosas, resulta difícil de entender en qué se puede estar basando un candidato cuando cree que, ahora que lo vende a un sexto de su antiguo valor, la empresa que exporta nuestro gas acordará voluntariamente incrementar las regalías al Estado Peruano en detrimento de sus ya alicaídos ingresos. Como tampoco parece fácil comprender en qué se puede estar apoyando para –aun asumiendo una “renegociación forzosa”– afirmar que hay ahí –en las regalías del gas– una oportunidad económica grande para el Perú y, de todas las cosas, una ocasión de “reconquista del Perú por los peruanos”.
En resumen, los candidatos que, en este contexto del mercado del gas, plantean una renegociación de lo que el Perú obtiene por regalías como una gran posibilidad económica a ser tomada por nuestro Estado, más que denunciar que nos están tomando por bobos a los peruanos, nos están intentando tomar por bobos ellos.
La única otra opción, claro, es que estén haciendo su propuesta y su denuncia desde la negligente ignorancia, en lugar de desde la dolosa demagogia. Pero no es esta una alternativa que pueda servirnos de mucho consuelo a sus eventuales futuros gobernados.” (Tomado del Diario El Comercio Edición Digital del 14 marzo marzo 2016: http://elcomercio.pe/opinion/editorial/editorial-renegociacion-sin-gas-noticia-1886065?flsm=1)
Gas Natural y la Legislación Peruana
El problema en esencia no es con el negocio de Perú LNG sino con los derechos del Estado peruano. Para entender lo que ocurre, se puede empezar revisando la Constitución Política del Perú.
Según la Constitución Política del Perú, el gas natural que es un Recurso Natural, es de acuerdo al Artículo 66 un patrimonio de la Nación (Artículo 66.- Los recursos naturales, renovables y no renovables, son patrimonio de la Nación).
La Constitución también indica en el mismo artículo que el Estado es soberano en su aprovechamiento.y que por ley orgánica se fijan las condiciones de su utilización y de su otorgamiento a particulares. La concesión otorga a su titular un derecho real, sujeto a dicha norma legal.
Luego se debe analizar la Ley Orgánica de Hidrocarburos: Ley 26221. Esta indica en su Artículo 8º que los Hidrocarburos "in situ" son de propiedad del Estado y que el Estado otorga a PERUPETRO S.A. el derecho de propiedad sobre los Hidrocarburos extraídos para el efecto de que pueda celebrar Contratos de exploración y explotación o explotación de éstos, en los términos que establece la presente Ley.
El derecho de propiedad de PERUPETRO S.A. sobre los Hidrocarburos extraídos, conforme se señala en el párrafo anterior, será transferido a los Licenciatarios al celebrarse los Contratos de Licencia. Estos contratos son de derecho privado y se aplica el Código Civil.
Estos Contratos de Licencia, son celebrados por PERUPETRO S.A. con el Contratista y éstos obtienen la autorización de explorar y explotar o explotar Hidrocarburos en el área de Contrato; en mérito del cual PERUPETRO S.A. transfiere el derecho de propiedad de los Hidrocarburos extraídos al Contratista, quien debe pagar una regalía al Estado.
Una primera conclusión. Al ser el hidrocarburo propiedad de la Contratista, estos hidrocarburos están fuera de la discusión que se ha generado, siendo por lo tanto que el problema planteado está centrado en el pago de la Regalía al Estado.
¿Quien es el Contratista del Gas del Lote 56, objeto de los cuestionamientos. ¿
En primer lugar se puede afirmar que no es Perú LNG, ya que esta empresa es la que procesa el gas de Camisea y produce LNG que es exportado desde su Planta Melchorita en Cañete- Lima.
La Concesionaria del Lote 56 es el Consorcio Camisea conformado, en el año 2015 por:
Hunt Oil Company of Peru L.L.C., Sucursal del Perú 25.20%
Pluspetrol Lote 56 S.A. 25.00%
SK Innovation , Sucursal Peruana 17.60%
Tecpetrol Bloque S.A.C. 10.00%
Sonatrach Peru Corporation S.A.C. 10.00%
Repsol Exploración Perú, Sucursal del Perú 10.00%
Pluspetrol Peru Corporation S.A. 2.20%
Total 100.00%
La única relación aparente entre Consorcio Lote 56 de Camisea, que es quien paga la Regalía al estado; y Peru LNG es la Empresa Hunt Oil.
Entonces de donde viene el problema de la exportación del gas del Lote 56 de Camisea.
La Ley Orgánica de Hidrocarburos estableció en su Artículo 45º que los Contratistas pagarán la regalía por cada Contrato de Licencia en función de la Producción Fiscalizada de Hidrocarburos provenientes del área de dicho Contrato.
En este caso el Contratista pagará al Estado la regalía en efectivo, de acuerdo con los mecanismos de valorización y de pago que se establecerán en cada Contrato, teniendo en cuenta que los hidrocarburos líquidos serán valorizados sobre la base de precios internacionales y el gas natural sobre la base de precios de venta en el mercado nacional o de exportación, según sea el caso.
Se tiene que por Ley del Estado peruano la Regalía se paga sobre la base del precio de exportación. Esta parte de la Ley es la que origina el problema porque pone la regalía en manos de un tercero y no de precios internacionales que por definición no pueden ser manipulados.
Y que dice el Contrato del Lote 56 respecto a la Regalía: El Contrato de Explotación del Lote 56 indica en su Cláusula 8 que el Contratista (Que no es Perú LNG sino el Consorcio Camisea) pagará la regalía en efectivo sobre la base de los Hidrocarburos Fiscalizados.
El Valor del Gas Natural Fiscalizado cuyo destino sea la Planta de LNG se determinará como el producto de su Poder Calorífico (MMBTU) por el Precio Realizado (O como mínimo el VMV).
Es este Precio Realizado o VMV el verdadero problema que ha dado lugar a la controversia que se ventila en los medios.
Problema de la Exportación de LNG
Como se ha visto hasta este momento, los cuestionamientos a la exportación del LNG debieran centrase en la mínima compensación que recibe el Estado Peruano por lo que le pertenece: los Hidrocarburos y que por ley se reflejan en la retribución por Regalías-
Es percepción generalizada, en la que los autores del artículo comparten, que el Estado peruano no recibe un justiprecio por el hidrocarburo (gas natural) que permite legalmente extraer y comercializar y tampoco puede disponer libremente de dicho gas barato en extremo para mejorar el bienestar del pueblo peruano.
Se puede profundizar un poco el error de las fórmulas de valorización y luego plantear soluciones de emergencia y de fondo para lo que se repite es el problema del uso de los hidrocarburos que fueron del Estado Peruano (Regalías).
Las Regalías se pagan en función de un denominado Valor de Referencia para el Gas Natural (VR). Contractualmente se estableció:
Valor Referencia (US$/MMBTU) < 4.0, el porcentaje de Regalías es de 30%.
Valor Referencia (US$/MMBTU) > 5.0, el porcentaje de Regalías es de 38%.
Para valores intermedios se interpolan.
A manera de “refugio” se estableció el denominado Valor Mínimo para Valorización (VMV), que se aplicaría sólo para el cálculo
de regalías en los caso que el Valor Realizado (VR) sea menor que el VMV.
Estos valores son: VMV = 0.20 si el VR es menor a 2.0 US$/MMBTU. En la actualidad con un Valor del HH en el rango de 2 US$/MMBTU, el Valor Realizado y que precio para el Perú del Gas Natural que se exporta y que es del Estado (aproximadamente el 30% de 4 MMTM/año) más de un millón de toneladas por año se valoriza con frecuencia al mínimo valor de 0.2 US$/MMBTU.
Los valores van subiendo y llegan hasta 1.76 US$/MMTBU para un valor realizado de
El Valor de Referencia será el marcador que corresponda a un punto de transacción cercano al terminal de importación que reciba el GN de la planta de PLNG y debe determinarse mediante un Acuerdo de Valorización a ser firmado entre Perupetro y los licenciatarios del Lote 56.
El Valor Realizado en el Punto de fiscalización proviene de un cálculo netback a partir del Precio obtenido en mercado de destino que es función del Valor de Referencia menos un descuento. El Contrato de Licencia también indican que las partes suscribirán un Acuerdo de Valorización Definitivo que permita el cálculo de las regalías que el Contratista debe pagar a Perupetro por el Gas Natural que es vendido a Peru LNG a comercializarse posteriormente en el extranjero. El Acuerdo de Valorización debe utilizar un valor de referencia representado por uno o varios “marcadores” acordados, dependiendo del mercado geográfico de destino. Estos marcadores estarían vinculados a los mercados en los que fuera a ser “consumido” el gas natural del Lote 56.
A pesar de haberse realizado una búsqueda exhaustiva en internet, no fue posible obtener una Copia del Acuerdo de Valorización Definitivo para el Gas Natural Fiscalizado cuyo Destino sea la Planta LNG de 20 de octubre de 2010 suscrito entre Perupetro y los miembros del Consorcio Camisea Lote 56.
Lo único que es público son las siguientes tablas de Perupetro:
Conclusión del Problema Planteado
Los problemas originados en la exportación de LNG provienen de la valoración del Gas Natural que es propiedad del Estado Peruano (Se refiere a la Regalía) y por el hecho de no existir un mecanismo sencillo que le permita al Estado Peruano disponer de su propio gas (Regalia), especialmente cuando tiene un precio muy reducido en el mercado internacional, para mejorar la calidad de vida de los peruanos.
SOLUCION AL PROBLEMA PLANTEADO
Afortunadamente una posible solución es bastante sencilla:
Los problemas originados en la exportación de LNG provienen de la valoración del Gas Natural que es propiedad del Estado Peruano (Se refiere a la Regalía) y por el hecho de no existir un mecanismo sencillo que le permita al Estado Peruano disponer de su propio gas (Regalia), especialmente cuando tiene un precio muy reducido en el mercado internacional, para mejorar la calidad de vida de los peruanos.
SOLUCION AL PROBLEMA PLANTEADO
Afortunadamente una posible solución es bastante sencilla:
- A futuro modificar la Ley Orgánica de Hidrocarburos en el sentido que en los Contratos de Licencia las Regalías son los hidrocarburos físicos que permanecen en poder del Estado Peruano, quien podrá como corresponde al propietario de un bien hacer el mejor uso que le corresponda.
- Para solucionar el problema de las Regalías en el Contrato del Lote 56 se sugiere aplicar el Artículo 43º de la Ley Orgánica de Hidrocarburos que establece que en caso de emergencia nacional declarada por ley, en virtud de la cual el Estado deba adquirir Hidrocarburos de los productores locales, ésta se efectuará a precios internacionales de acuerdo a mecanismos de valorización y de pago que se establecerán en cada Contrato.